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2016年我國(guó)日化行業(yè)投資前景調(diào)查報(bào)告
日化產(chǎn)品皆由日用化工原料組合生產(chǎn)。生產(chǎn)日化原料的廠家大部分在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)。雖然電子商務(wù)方便很多廠家采購(gòu)日化原料，但是由于行業(yè)的特殊性，很多日化原料還是需要采購(gòu)員看到原料的樣子外觀才會(huì)購(gòu)買(mǎi)，例如香精這個(gè)日化原料，檸檬味的香精就有4種，有水溶性的有油溶性的有黃色的有無(wú)色透明的，像德國(guó)洋櫻集團(tuán)生產(chǎn)的日化香精，包裝都是避光保存的塑料桶，要用鼻子聞一下香精的香味，必須要接觸到香精實(shí)體才能聞到香味的，就需要采購(gòu)員到門(mén)店去看實(shí)物，于是，日化原料專業(yè)銷售市場(chǎng)的實(shí)體門(mén)店就有了生存的空間。在上海，中山路一帶有很多這樣的銷售公司，在全國(guó)許多城市，有一個(gè)化工專業(yè)市場(chǎng)，叫化工城。
日化行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查分析報(bào)告表明，2016年以來(lái)，多家化妝品企業(yè)爭(zhēng)相涌入資本市場(chǎng)，但行業(yè)的投融資熱度卻出現(xiàn)了降溫，特別是針對(duì)中小型化妝品企業(yè)，獲得資本青睞的難度日漸加大。上半年資本對(duì)我國(guó)化妝品行業(yè)的投資熱情有所降溫，尤其是對(duì)品牌商的投資。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，由于融資成本節(jié)節(jié)攀升，而日化行業(yè)目前經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)的企業(yè)鳳毛麟角，這使得外界對(duì)于日化行業(yè)的投融資熱度出現(xiàn)了下降。
融資熱度下降
2016年以來(lái)我國(guó)化妝品行業(yè)獲得的融資數(shù)量為16筆，與去年相比出現(xiàn)了大幅下滑，同比下降54%，去年一年行業(yè)共獲得了35筆融資。棋盤(pán)投資創(chuàng)始合伙人馬宏認(rèn)為，與化妝品市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模以及市場(chǎng)增速相比，中國(guó)化妝品市場(chǎng)投融資仍然較少。
公開(kāi)資料顯示，2007-2012年，中國(guó)化妝品市場(chǎng)增速穩(wěn)定，并且高于世界市場(chǎng)水平。2012-2014年市場(chǎng)增速增加至24%，但2015年卻回落至2012年以前的水平。馬宏認(rèn)為，化妝品領(lǐng)域的投融資與整體市場(chǎng)的增長(zhǎng)相比仍有較大差距。
而在具體領(lǐng)域方面，報(bào)告顯示，資本對(duì)化妝品行業(yè)的內(nèi)部領(lǐng)域也有一定偏好。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006-2016年十年間，化妝品渠道商、品牌商、服務(wù)商等領(lǐng)域獲得投資的占比分別為29%、24%、20%，此外美妝社群獲得的融資占比13%。這意味著，資本最青睞的是渠道商。但對(duì)于渠道商的投資目前主要集中于電商方面，線下渠道獲得投資的僅有3筆。與之相比，資本對(duì)化妝品品牌商的青睞程度并不高。
業(yè)內(nèi)人士表示，特別是針對(duì)中小型日化企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于沒(méi)有創(chuàng)新的專利、可觀的資產(chǎn)和優(yōu)良的品牌，在進(jìn)行融資時(shí)面臨著信用、資產(chǎn)擔(dān)保的問(wèn)題，隨著投資者對(duì)于日化行業(yè)認(rèn)識(shí)的逐步厘清，近年來(lái)對(duì)于中小型日化企業(yè)的投融資數(shù)量減少，導(dǎo)致了行業(yè)整體投融資熱度的下降。
中小企業(yè)難獲資本青睞
據(jù)了解，2016年4月，中植產(chǎn)業(yè)投資國(guó)內(nèi)化妝品企業(yè)青島金王。據(jù)中植產(chǎn)業(yè)投資總裁盧濤介紹，該公司目前的投資標(biāo)的有兩個(gè)，一個(gè)是有美譽(yù)度的品牌，一個(gè)是在渠道上能夠進(jìn)行全渠道布局的企業(yè)。但是目前在中國(guó)市場(chǎng)有美譽(yù)度的品牌普遍價(jià)值很高，塑造有美譽(yù)度的品牌難度很大，而且年輕品牌居多，后面還有很多企業(yè)在追趕，在競(jìng)爭(zhēng)多如繁星的行業(yè)中進(jìn)行投資難度很高，所以中植沒(méi)有投資品牌，而是在全渠道上選擇了進(jìn)行投資，所以選擇了青島金王。
作為化妝品行業(yè)分析人士，日化行業(yè)觀察員趙向暉指出，目前國(guó)內(nèi)投資者的目光主要聚焦于上市的幾家規(guī)模較大的化妝品企業(yè)，但這只占據(jù)國(guó)內(nèi)日化行業(yè)總體水平的不到5%。“本土日化企業(yè)有幾千家，而上市的才7家。融資難度大、成本高已經(jīng)成為了制約非上市日化企業(yè)發(fā)展的重要因素。目前，日化企業(yè)進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)融資的門(mén)檻和成本依然很高，而企業(yè)上市融資是一個(gè)非常漫長(zhǎng)的過(guò)程。這對(duì)于大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)不具備可行性。”
同時(shí)，有業(yè)內(nèi)人士指出，從資本方來(lái)看，化妝品企業(yè)上市公司很少，丸美雖然排隊(duì)很久，但是到現(xiàn)在還沒(méi)有成功�；瘖y品企業(yè)為什么等不來(lái)投資，為什么融資越來(lái)越難?因?yàn)橘Y本在投資之后退不出，所以企業(yè)在獲得投資時(shí)越來(lái)越難，簡(jiǎn)言之，近年來(lái)化妝品行業(yè)的融資案例其實(shí)最終成功屬于少數(shù)，大多數(shù)都沒(méi)有成功。
融資成功依靠產(chǎn)品
雖然化妝品行業(yè)難獲資本青睞，但與其他市場(chǎng)相比，中國(guó)的化妝品市場(chǎng)增速仍然很快。有預(yù)計(jì)稱，目前中國(guó)化妝品市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3000億元，已成為繼美國(guó)之后最大的化妝品市場(chǎng)，2020年這一數(shù)字還將繼續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)到5000億元。
業(yè)內(nèi)人士指出，資本之于化妝品行業(yè)而言，是提高資源利用效率、提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)的有效推力，整合優(yōu)勢(shì)越明顯營(yíng)業(yè)額及市場(chǎng)份額就會(huì)越高。一般看來(lái)，大部分企業(yè)看重的是資本所代表的資金及管理資源，希望借勢(shì)將企業(yè)拔高到新的高度，但其后企業(yè)的自身管理也應(yīng)適應(yīng)日漸增長(zhǎng)的規(guī)模。比如，今年4月，與怡亞通攜手半年多的鄭州未來(lái)翔隆商貿(mào)，便因經(jīng)營(yíng)原因和后臺(tái)管理不善，導(dǎo)致貨品無(wú)法按時(shí)發(fā)送，造成下線零售商近1000萬(wàn)元貨款無(wú)法結(jié)算。
同樣，對(duì)于投資方而言，能否在合作中締造出更優(yōu)秀的商業(yè)模式，獲取到更多、更長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益亦是需要深究的。絕大多數(shù)的資本屬于利益趨向型投資，其中一部分以“人情”為線索展開(kāi)投資，或是看重短期利益，進(jìn)來(lái)后或許就在盤(pán)算如何退出。誠(chéng)然，投資者或因?qū)π袠I(yè)的前瞻性判斷，在發(fā)現(xiàn)具有潛質(zhì)的優(yōu)秀企業(yè)后做出注資行為，但給予企業(yè)的所謂資金之外的“法寶”能否化做企業(yè)“內(nèi)生力”，這也需要誠(chéng)意及時(shí)間來(lái)驗(yàn)證
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