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      2. 注冊會計師《財務成本》試題

        時間:2022-09-24 13:20:25 試題 我要投稿
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        2018注冊會計師《財務成本》試題

          只要是辛勤的蜜蜂,在生活的廣闊原野里,到處都可以找到蜜源。下面是小編為大家搜集整理出來的有關于2018注冊會計師《財務成本》試題,希望可以幫助到大家!

        2018注冊會計師《財務成本》試題

          一、 單項選擇題

          1.某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季,需占用500萬元的流動資產(chǎn)和1000萬元的固定資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期,會額外增加250萬元的季節(jié)性存貨需求, 如果無論何時企業(yè)的權益資本、長期負債和自發(fā)性負債的籌資額始終保持為1500萬元,其余靠短期借款解決,則在營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率為( )。

          A.66.67% B.83.33% C.22.33% D.37.67%

          2.某企業(yè)在季節(jié)性經(jīng)營低谷時,除了自發(fā)性流動負債外不再借用短期借款,則該企業(yè)采用的營運資本籌資政策屬于( )。

          A.配合型或激進型籌資政策 B.激進型籌資政策

          C.保守型籌資政策 D.配合型或保守型籌資政策

          3.下列各項中,不屬于配合型營運資本籌資政策的特點的是( )。

          A.長期投資由長期資金支持,短期投資由短期資金支持

          B.在營業(yè)低谷時,易變現(xiàn)率為1

          C.有利于降低利率風險和償債風險

          D.長期資產(chǎn)=所有者權益+長期債務

          4.某企業(yè)固定資產(chǎn)為950萬元,永久性流動資產(chǎn)為150萬元,臨時性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負債、自發(fā)性負債和權益資本可提供的資金為900萬元。則該企業(yè)采取的是( )。

          A.配合型籌資政策 B.激進型籌資政策

          C.保守型籌資政策 D.均可

          5.下列營運資本籌集政策中,臨時性負債占全部資金來源比重最小的是( )。

          A.嚴格型籌資政策 B.配合型籌資政策 C.激進型籌資政策 D.保守型籌資政策

          6.下列各項中,屬于商業(yè)信用籌資最大的優(yōu)越性的是( )。

          A.不負擔成本 B.期限較短

          C.容易取得 D.富有彈性

          7.某企業(yè)計劃購入材料,供應商給出的付款條件為(2/20,N/70)。若銀行短期借款利率為12%,則( )。

          A.企業(yè)應在第10天支付貨款

          B.企業(yè)應在第20天支付貨款

          C.企業(yè)應在第50天支付貨款

          D.企業(yè)應在第70天支付貨款

          8.F企業(yè)取得2011年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元,承諾費率為0.4%。2011年1月1日從銀行借入500萬元,7月1日又借入300萬元,如果年利率8%,則企業(yè)2011年年末向銀行支付的利息和承諾費共為( )萬元。

          A.51.5 B.53.4 C.64.8 D.66.7

          9.甲企業(yè)按年利率8%從銀行借入款項10萬元,銀行要求企業(yè)按貸款限額的15%保持補償余額,該借款的有效年利率為( )。

          A.8% B.9.41% C.11% D.11.5%

          10.企業(yè)采取定期等額歸還借款的方式,則( )。

          A有效年利率大于報價利率

          B.有效年利率小于報價利率

          C.有效年利率等于報價利率

          D.有效年利率范圍不確定

          11.F企業(yè)從銀行貸款1.5萬元,銀行規(guī)定期限為1年,年利率為8%,按照貼現(xiàn)法付息,則到期日企業(yè)應償還的金額為( )萬元。

          A.1.5 B.1.62 C.1.8 D.1.65

          二、 多項選擇題

          1.下列關于營運資本籌資政策的表述中正確的有( )。

          A.營運資本籌資政策是通過對收益和風險的權衡來確定的

          B.保守型籌資政策的資本成本較低

          C.激進型籌資政策下的變現(xiàn)能力較保守型籌資政策下的變現(xiàn)能力弱

          D.在季節(jié)性低谷時,配合型籌資政策下除自發(fā)性負債外,沒有其他流動負債

          2.在激進型籌資政策下,下列結(jié)論成立的有( )。

          A.長期負債、自發(fā)性負債和權益資本三者之和大于永久性資產(chǎn)

          B.長期負債、自發(fā)性負債和權益資本三者之和小于永久性資產(chǎn)

          C.臨時性負債大于臨時性流動資產(chǎn)

          D.臨時性負債小于臨時性流動資產(chǎn)

          3.某生產(chǎn)和銷售食品的企業(yè),目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額70萬元,其中長期資產(chǎn)30萬元,流動資產(chǎn)40萬元,永久性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的40%;負債總額36萬元,其中臨時性負債為10萬元,由此可得出的結(jié)論有( )。

          A.該企業(yè)采取的是保守型營運資本籌資政策

          B.該企業(yè)采取的是激進型營運資本籌資政策

          C.該企業(yè)目前的易變現(xiàn)率為60%

          D.該企業(yè)目前的易變現(xiàn)率為75%

          4.在保守型籌資政策下,可以成為臨時性流動資產(chǎn)的資金來源的有( )。

          A.臨時性負債

          B.長期負債

          C.自發(fā)性負債

          D.權益資本

          5.采用保守型營運資本籌資政策的特點有( )。

          A.易變現(xiàn)率較高

          B.易于管理

          C.償債壓力小

          D.資本成本低

          6.下列有關短期負債籌資的描述,正確的有( )。

          A.籌資速度快,容易取得

          B.籌資富有彈性

          C.籌資成本較低

          D.籌資風險低

          7.下列各項目中,屬于企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中,自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源,部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要,并且企業(yè)通常不能按自己的愿望進行控制的自發(fā)性負債的項目有( )。

          A.短期借款 B.應交稅費 C.應付水電費 D.應付職工薪酬

          8.在下列各項中,不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的有( )。

          A.預收貨款

          B.短期借款

          C.賒購商品

          D.辦理應收票據(jù)貼現(xiàn)

          9.下列各項中,與放棄現(xiàn)金折扣的成本大小同向變化的有( )。

          A.折扣百分比的大小

          B.信用期的長短

          C.銀行短期借款利率

          D.折扣期的長短

          10.一般來講,短期借款利息的支付方法有( )。

          A.收款法

          B.貼現(xiàn)法

          C.加息法

          D.分期付息到期還本

          三、 計算分析題

          1.F公司向銀行借入短期借款10萬元,支付銀行貸款利息的方式,銀行提出三種方案:

          (1)如采用收款法付息,利息率為14%;

          (2)如采用貼現(xiàn)法付息,利息率為12%;

          (3)如采用加息法付息,利息率為10%。

          要求:選擇最優(yōu)的利息支付方式,并說明理由。

          2.某公司擬采購一批零件,供應商報價如下:

          (1)立即付款,價格為9600元;

          (2)40天內(nèi)付款,價格為9700元;

          (3)41至80天內(nèi)付款,價格為9850元;

          (4)81至120天內(nèi)付款,價格為10000元。

          要求:對以下互不相關的兩問進行回答:

          (1)假設銀行短期貸款利率為12%,每年按360天計算,計算放棄現(xiàn)金折扣的成本(比率),并確定對該公司最有利的付款日期和價格。

          (2)若目前有一短期有價證券投資機會,報酬率為30%,確定對該公司最有利的付款日期和價格。

          參考答案及解析

          一、 單項選擇題

          1.

          【答案】A

          2.

          【答案】D

          【解析】在季節(jié)性低谷時,企業(yè)臨時性流動資產(chǎn)為零,在配合型政策下,臨時性負債也為零;在保守型政策下,通常臨時性負債要小于臨時性流動資產(chǎn),而由于低谷時臨時性流動資產(chǎn)為零,所以其臨時性負債也只能為零。

          3.

          【答案】D

          【解析】配合型政策的公式表示為:“長期資產(chǎn)+長期性流動資產(chǎn)=權益+長期債務+自發(fā)性流動負債”;“臨時性流動資產(chǎn)=短期金融負債”。

          4.

          【答案】B

          【解析】營運資本籌資政策包括配合型、激進型和保守型三種。在激進型政策下,臨時性負債大于臨時性流動資產(chǎn),它不僅解決臨時性流動資產(chǎn)的資金需求,還要解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求,本題臨時性負債=950+150+200-900=400(萬元),臨時性流動資產(chǎn)200萬元。

          5.

          【答案】D

          【解析】本題的主要考核點是營運資本籌資政策的特點。在配合型籌資政策下,臨時性負債等于臨時性流動資產(chǎn);在保守型籌資政策下,臨時性負債小于臨時性流動資產(chǎn),相比其他政策,臨時性負債占全部資金來源比重最小;在激進型籌資政策下,臨時性負債大于臨時性流動資產(chǎn),相比其他政策,臨時性負債占全部資金來源比重最大。

          6.

          【答案】C

          【解析】對于多數(shù)企業(yè)來說,商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信貸形式,且無需正式辦理籌資手續(xù)。

          7.

          【答案】B

          【解析】放棄現(xiàn)金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]=[2%/(1-2%)]×[360/(70-20)]=14.69%。因為放棄現(xiàn)金折扣的成本14.69%大于借入借款的成本12%,故應使用借款享受折扣。

          8.

          【答案】B

          【解析】利息=500×8%+300×8%×6/12=52(萬元)

          承諾費=200×0.4%+300×0.4%×6/12=0.8+0.6=1.4(萬元)

          利息和承諾費合計=52+1.4=53.4(萬元)

          9.

          【答案】B

          【解析】有效年利率=8%/ (1-15%)=9.41%。

          10.

          【答案】A

          【解析】定期等額還款的方式會提高企業(yè)的有效年利率。即使有效年利率大于報價利率。

          11.

          【答案】A

          【解析】貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時,先從本金中扣除利息部分,在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。

          二、 多項選擇題

          1.

          【答案】ACD

          【解析】營運資本籌資政策的確定需要權衡收益和風險,所以,選項A正確;保守型籌資政策由于自發(fā)性負債、長期負債和股東權益占資本來源的比例較高,所以其資本成本也較高,所以,選項B錯誤;激進型籌資政策下臨時性流動負債大于臨時性流動資產(chǎn),保守型籌資政策下臨時性流動負債小于臨時性流動資產(chǎn),因此激進型籌資政策下變現(xiàn)能力較保守型籌資政策下的變現(xiàn)能力弱,所以,選項C正確;在配合型籌資政策下,由于在季節(jié)性低谷時沒有臨時性流動資產(chǎn),所以,也就沒有臨時性流動負債,而可能存在自發(fā)性負債,所以,選項D正確。

          2.

          【答案】BC

          【解析】營運資本的籌資政策包括配合型、激進型和保守型三種。在激進型政策下,臨時性負債,除解決臨時性流動資產(chǎn)的資金來源外,還要解決部分永久性資產(chǎn)對資金的需求,故臨時性負債大于臨時性流動資產(chǎn),長期負債、自發(fā)性負債和權益資本三者之和小于永久性資產(chǎn)。

          3.

          【答案】AD

          【解析】臨時性流動資產(chǎn)=40×(1-40%)=24(萬元);臨時性負債=10(萬元),由于臨時性負債小于臨時性流動資產(chǎn),所以該企業(yè)采取的是保守型營運資本籌資政策。所有者權益=70-36=34(萬元),易變現(xiàn)率=[(34+36-10)-30]/40=75%。

          4.

          【答案】ABCD

          【解析】保守型籌資政策的特點是:臨時性負債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資金需要,另一部分臨時性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn),則由長期負債、自發(fā)性負債和權益資本作為資金來源。

          5.

          【答案】ABC

          【解析】保守型籌資政策下易變現(xiàn)率高,資金來源的持續(xù)性強,償債壓力小,管理起來比較容易。保守型政策由于較少利用短期負債,所以資本成本高。

          6.

          【答案】ABC

          【解析】短期負債籌資的特點有:籌資速度快,容易取得;籌資富有彈性;籌資成本較低;籌資風險高。

          7.

          【答案】BCD

          【解析】自發(fā)性負債項目是指應付職工薪酬、應交稅費等隨著經(jīng)營活動擴張而自動增長的流動負債。它們不需要支付利息,是“無息負債”。這些項目企業(yè)通常不能按自己的愿望進行控制。自發(fā)性負債項目的籌資水平,取決于法律規(guī)定、行業(yè)慣例和其他經(jīng)濟因素。

          8.

          【答案】BD

          【解析】商業(yè)信用是指商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貸關系,是企業(yè)之間的一種直接信用關系。商業(yè)信用的具體形式有應付賬款、應付票據(jù)和預收賬款等。因此選項B、D不屬于商業(yè)信用的融資內(nèi)容。

          9.

          【答案】AD

          【解析】本題的考點是商業(yè)信用決策中的決策指標放棄現(xiàn)金折扣成本的計算和影響因素。放棄現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期),據(jù)公式可知,放棄折扣成本大小與折扣百分比大小,折扣期的長短呈同向變化,與信用期長短呈反向變化。

          10.

          【答案】ABC

          【解析】短期借款利息的支付方法主要有收款法、貼現(xiàn)法和加息法。

          三、計算分析題

          1.

          【答案】

          (1)采取收款法時,有效年利率=報價利率=14%

          (2)采取貼現(xiàn)法時,有效年利率=(10×12%)÷[10×(1-12%)]=13.64%

          (3)采取加息法時,有效年利率=(10×10%)÷(10÷2)=20%

          因為貼現(xiàn)法付息的有效年利率13.64%最小,所以選擇貼現(xiàn)法付息。

          2.

          【答案】(1)

         、倭⒓锤犊睿

          折扣率=(10000-9600)/10000=4%

          放棄折扣成本=[4%/(1-4%)]×[360/(120-0)]=12.5%

          ②40天付款:

          折扣率=(10000-9700)/10000=3%

          放棄折扣成本=[3%/(1-3%)]×[360/(120-40)]=13.92%

         、80天付款:

          折扣率=(10000-9850)/10000=1.5%

          放棄折扣成本=[1.5%/(1-1.5%)]×[360/(120-80)]=13.71%

         、茏钣欣氖堑40天付款9700元。

          放棄現(xiàn)金折扣的成本率,是利用現(xiàn)金折扣的收益率,應選擇大于貸款利率且利用現(xiàn)金折扣收益率較高的付款期。

          (2)應選擇第120天付款10000元。


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