證券從業資格考試：證券經紀業務的含義和特點

時間：2023-03-09 23:46:19 資格考試我要投稿

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證券從業資格考試：證券經紀業務的含義和特點

　　一、證券經紀業務的含義

　　1、證券經紀業務是指證券公司通過其設立的證券營業部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業務。

　　2、在證券經紀業務中，證券公司不賺差價，只收取一定比例的傭金作為業務收入。

　　3、證券經紀業務可以分為柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。

　　4、在證券經紀業務中包含的要素有：委托人、證券經紀商、證券交易所和證券交易的對象。

　　例4—1(2012年3月考題·多選題)

　　在證券經紀業務中，包含的要素包括(　　)。

　　A、證券交易對象

　　B、股票和債券的發行人

　　C、證券經紀商和委托人

　　D、證券交易所

　　【參考答案】ACD

　　【解析】在證券經紀業務中，包含的要素有：委托人、證券經紀商、證券交易所和證券交易對象。由于第一章已經闡明委托人、證券交易所和證券交易對象的主要內容，所以這里僅對證券經紀商及其作用再作些說明。

　　5、證券經紀商，是指接受客戶委托，代客買賣證券并以此收取傭金的中間人。

　　證券經紀商與客戶是委托代理關系，證券經紀商不承擔交易中的價格風險。我國具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經紀業務的證券公司。

　　6、證券經紀商的作用：(1)充當證券買賣的媒介，提高了證券市場的流動性和效率;(2)提供信息服務。

　　二、證券經紀業務的特點

　　(一)業務對象的廣泛性所有上市交易的股票和債券都是證券經紀業務的對象，因此，證券經紀業務的對象具有廣泛性。

　　(二)證券經紀商的中介性

　　證券經紀業務是一種代理活動，證券經紀商不以自己的資金進行證券買賣，也不承擔交易中證券價格漲跌的風險，而是充當證券買方和賣方的代理人，發揮著溝通買賣雙方和按一定的要求和規則迅速、準確地執行指令并代辦手續，同時盡量使買賣雙方按自己意愿成交的媒介作用，因此具有中介性的特點。

　　(三)客戶指令的權威性

　　證券經紀商要嚴格按照委托人的要求辦理委托事務，這是證券經紀商對委托人的首要義務。

　　證券經紀商必須嚴格地按照委托人指定的證券、數量、價格、有效時間買賣證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。如果情況發生變化，即使是為維護委托人的權益不得不變更委托人的指令，也應事先征得委托人的同意。

　　(四)客戶資料的保密性

　　在證券經紀業務中，委托人的資料關系到其投資決策的實施和投資盈利的實現，關系到委托人的切身利益，證券經紀商有義務為客戶保密，但法律另有約定的除外。

　　例4—2(2012年3月考題·單選題)

　　同自營業務相比，下列各項中(　　)是證券經紀業務的特點。

　　A、客戶資料的保密性

　　B、交易行為的自主性

　　C、選擇交易方式的自主性

　　D、收益的不穩定性

　　【參考答案】A

　　【解析】證券經紀業務的特點表現在四個方面：業務對象的廣泛性，證券經紀商的中介性，客戶指令的權威性，客戶資料的保密性。

　　三、證券經紀關系的建立

　　證券經紀商是證券交易的中介，是獨立于買賣雙方的第三者，與客戶之間不存在從屬或依附的關系。但是，要開展經紀業務，證券經紀商首先必須與客戶建立具體的委托代理關系。

　　(一)證券經紀關系的確立

　　按我國現行的做法，投資者人市應事先到中國結算上海分公司或中國結算深圳分公司及其代理點開立證券賬戶。在具備了證券賬戶的基礎上，投資者就可以與證券經紀商建立特定的經紀關系，成為該經紀商的客戶。

　　1、講解業務規則、協議內容和揭示風險，簽署《風險揭示書》和《客戶須知》

　　2、簽訂《證券交易委托代理協議書》和《客戶交易結算資金第三方存管協議》

　　(1)《證券交易委托代理協議書》

　　《證券交易委托代理協議書》是客戶與證券經紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業務規則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經紀商雙方權益的基本法律文書。

　　(2)《客戶交易結算資金第三方存管協議》

　　我國《證券法》規定：“證券客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨設立賬戶。”根據此規定，證券公司已全面實施“客戶交易結算資金第三方存管”。

　　3、開立資金賬戶與建立第三方存管關系

　　(1)資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結算的賬戶，即《客戶交易結算資金第三方存管協議書》所指的“客戶證券資金臺賬”。證券公司通過該賬戶對客戶的證券買賣交易、證券交易資金支取進行前端控制，對客戶證券交易結算資金進行清算交收和計付利息等。

　　(2)開立資金賬戶遵守“實名制”。

　　(3)開立資金賬戶，到證券營業部柜臺辦理，客戶需提交文件：身份證明、證券賬戶、銀行結算賬戶等資料并簽署相關協議、風險提示書、授權委托書等。

　　例4—3(2012年3月考題·單選題)

　　在證券經紀業務中，經紀關系建立的第一個環節是簽署《風險揭示書》和《客戶須知》，第二個是簽訂《證券交易委托代理協議》，第三個環節是(　　)。

　　A、開立資金賬戶與建立第三方存管關系

　　B、清算

　　C、交割

　　D、初始登記

　　【參考答案】A

　　【解析】經紀關系建立過程包括：證券經紀商向客戶講解有關業務規

　　則、協議內容和揭示風險，并請客戶簽署《風險揭示書》和《客戶須知》;客戶與證券經紀商簽訂了《證券交易委托代理協議書》，與其指定存管銀行、證券經紀商簽訂《客戶交易結算資金第三方存管協議書》;客戶在證券營業部開立證券交易資金賬戶等。

　　(二)客戶交易結算資金存管

　　1、發展歷程

　　銀證轉賬：證券交易結算資金賬戶和銀行儲蓄賬戶的轉賬。客戶現金存取：銀行儲蓄賬戶。

　　客戶交易結算資金第三方存管：證券公司將交易結算資金存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。

　　例4—4(2012年3月考題·判斷題)

　　客戶交易結算資金第三方存管制度要求，證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的證券營業部。(　　)

　　【參考答案】×

　　【解析】客戶交易結算資金第三方存管制度要求，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。

　　2、客戶交易結算資金第三方存管制度的變化

　　3、客戶交易結算資金第三方存管制度作用

　　客戶交易結算資金第三方存管是從制度上保證客戶資金安全、維護投資者

　　利益、控制證券行業風險、維護市場穩定的一種全新的客戶交易結算資金管理制度。

　　(三)委托人、證券經紀商的權利與義務

　　1、委托人的權利與義務

　　投資者作為委托人，享有的權利主要有：

　　(1)選擇經紀商的權利。

　　(2)要求經紀商忠實地為自己辦理受托業務的權利。即經紀商應根據交易規則，按投資者委托的條件買賣證券。

　　(3)對自己購買的證券享有持有權和處置權。

　　(4)對證券交易過程的知情權。

　　(5)尋求司法保護權。

　　(6)享受經紀商按規定提供其他服務的權利，如交割單的打印、證券和資金結余的查詢等。

　　客戶作為委托人，必須承擔下列相應的義務：

　　(1)認真閱讀證券經紀商提供的《風險揭示書》和《證券交易委托代理協議書》，了解從事證券投資存在的風險，按要求簽署有關協議和文件，并嚴格遵守協議約定。

　　(2)按要求如實提供有關證件，填寫開戶書，并接受證券經紀商的審核。

　　(3)了解交易風險，明確買賣方式。

　　(4)按規定繳存交易結算資金。如果發生違規的委托人賬戶透支的情況，委托人不僅有責任立即補足交易資金，而且須接受罰款的處罰。

　　(5)確定委托方式。

　　(6)接受交易結果。

　　(7)履行交割清算義務。

　　2、證券經紀商的權利與義務

　　在委托買賣證券的過程中，證券經紀商作為受托人，享有的權利主要有：

　　(1)有拒絕接受不符合規定的委托要求的權利。

　　(2)有按規定收取服務費用的權利，如交易傭金等。

　　(3)對違約或損害經紀商自身權益的客戶，經紀商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償的權利。

　　這些義務主要體現了為委托人服務和公平買賣的原則。具體地說，證券經紀商應承擔下列義務：

　　(1)提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風險。向客戶提供中國證券業協會統一制定的《風險揭示書》，提醒客戶認真、詳細地閱讀。

　　(2)認真與客戶簽訂《證券交易委托代理協議書》，并嚴格遵守協議約定。

　　(3)堅持客戶適當性管理原則。

　　(4)必須忠實辦理受托業務。

　　證券經紀商應當置備統一制定的《證券買賣委托書》供委托人使用;采取其他委托方式的，必須有委托記錄。客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應當按規定的期限予以保存。

　　(5)堅持為客戶保密制度。證券經紀商對委托人的一切委托事項負有保密義務，未經委托人許可嚴禁泄露。但監管、司法機關與證券交易所等查詢不在此限。

　　(6)如實記錄客戶資金和證券的變化。

　　(7)不接受全權委托。

　　例4—5(2012年3月考題·單選題)

　　證券經紀商在接受客戶委托后，進行申報時的做法錯誤的是(　　)。

　　A、在交易市場買賣證券均必須公開申報競價

　　B、在申報競價時，須一次完整地報明買賣證券的數量、價格及其他規定的因素

　　C、在同時接受兩個以上委托人買進委托與賣出委托且種類、數量、價格相同時，可以自行對沖完成交易，不用向證券交易所申報競價

　　D、按“時間優先，客戶優先”的原則進行申報競價

　　【參考答案】C

　　【解析】證券經紀商在接受客戶委托、進行申報時應該做到：在交易市場買賣證券均必須公開申報競價;在申報競價時，須一次完整地報明買賣證券的數量、價格及其他規定的因素;在同時接受兩個以上委托人買進委托與賣出委托且種類、數量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，仍應向證券交易所申報競價。

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