電力企業(yè)資金管理與控制論文
【摘 要】 貨幣資金是企業(yè)重要的財務(wù)資源。筆者在總結(jié)電力企業(yè)資金運營特點的基礎(chǔ)上,按照企業(yè)資金管理要精益化、集約化和規(guī)范化的目標(biāo)要求,從實際出發(fā),逐層深入,研究分析電力企業(yè)加強貨幣資金管理與控制的有效途徑。
【關(guān)鍵詞】 電力企業(yè); 資金管理; 集約化
電力企業(yè),尤其是供電企業(yè)不同于市場經(jīng)濟條件下的一般企業(yè),其產(chǎn)品具有公共性的特征,因此供電企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)并不僅僅是利潤(或價值)的最大化。由于其產(chǎn)品在整個社會經(jīng)濟發(fā)展過程中具有舉足輕重的作用,所以電力企業(yè)在為國民經(jīng)濟發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)電能的同時,要承擔(dān)相應(yīng)的社會義務(wù),即要隨時保證國民經(jīng)濟發(fā)展對電能的需求。
一、電力行業(yè)資金運營特點
供電企業(yè)從業(yè)務(wù)運營的角度劃分,應(yīng)當(dāng)具有兩大資金運營職能,一是買電賣電;二是電網(wǎng)建造維護。買電賣電是一個顯性的資金運營循環(huán)系統(tǒng),從財務(wù)視角出發(fā),類似于商業(yè)企業(yè)模式。而電網(wǎng)的建造與維護,則更容易被理解為生產(chǎn)運營環(huán)節(jié)再現(xiàn)。事實上,它應(yīng)當(dāng)是一個投入資金使其價值增值的資金運營過程。
目前電網(wǎng)建設(shè)速度相對經(jīng)濟發(fā)展速度以及居民生活對電力需求的增長速度來說還是稍顯滯后,這客觀上要求企業(yè)必須加大電網(wǎng)建設(shè)投資規(guī)模和力度,獲得強大的資金支持,管理控制較大數(shù)額的資金也就從可能轉(zhuǎn)化為必然。概括而言,企業(yè)資金需求主要來源于:
一是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要。一方面電力市場尚不夠健全,客戶從消費到繳費有一個過程,如果考慮欠費催繳等問題則電費回收周期更長,致使電力企業(yè)出現(xiàn)數(shù)額較大的應(yīng)收款和應(yīng)收票據(jù)。另一方面付現(xiàn)成本中的外購電費和工資福利支出必須用資金予以及時支付,修理費、其他費用中的一些資金支付項目又很少能采用賒銷方式進行交易,在企業(yè)資金被占用而又不能占用其他企業(yè)資金的情況下,持有貨幣資金就成為企業(yè)的唯一選擇。
二是企業(yè)進行電網(wǎng)建設(shè)的需要。目前電力企業(yè)處于發(fā)展的黃金時期,電力需求強勁在全球普遍存在。國際能源署(IEA)最近公布的研究報告顯示,在未來30年里,全球私人投資者和政府必須向電力產(chǎn)業(yè)投資10萬億美元,中國電力產(chǎn)業(yè)所需投資也將超過2萬億美元。根據(jù)“十一五”規(guī)劃,全國未來五年電網(wǎng)建設(shè)投資將超過10 000億元,平均每年2 000多億元。大規(guī)模的城網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)、縣城網(wǎng)建設(shè)已經(jīng)展開。
二、資金管理及控制中的風(fēng)險表現(xiàn)
(一)資金損失風(fēng)險增大
電力企業(yè)中大量資金的存在給資金安全敲響了警鐘,如果不重視資金安全方面的控制,將可能帶來巨大損失,挪用資金、攜款潛逃的行為就可能發(fā)生。再有,企業(yè)持有大量貨幣資金會對銀行、非銀行金融機構(gòu)及資金短缺企業(yè)產(chǎn)生很大吸引,拉攏電力企業(yè)、吸收電力企業(yè)存款,對外出借資金、對外擔(dān)保等就會發(fā)生,企業(yè)發(fā)生資金損失的風(fēng)險必定會增大,資金管理難度隨之上升。同時,過長的產(chǎn)權(quán)鏈條及分支機構(gòu),致使多部門多家銀行開立賬戶的現(xiàn)象極為普遍,造成了大量的資金沉淀,從源頭上決定了資金管理潛伏著眾多安全隱患。
(二)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險上升
電力企業(yè)在資金集約化管理體系建立之前,曾長期面臨著大量的閑置資金與巨額貸款并存的窘境,企業(yè)每年都向銀行支付驚人的利息費用。
以200×年,某電力企業(yè)報表中部分?jǐn)?shù)據(jù)為例,筆者將該企業(yè)資金成本分析如下:長期借款平均余額是481 697萬元,所有者權(quán)益平均余額為732 508萬元,長期借款相當(dāng)于企業(yè)所有者權(quán)益的65.76%,大量長期借款不僅增加了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險,而且也加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。2004年該企業(yè)貨幣資金平均余額為238 274萬元,剔除企業(yè)1個月經(jīng)營活動對資金的需要量84 000(2 800×30)萬元,尚有154 274萬元的資金沉淀,如按一年期以上銀行貸款年利率5.76%(2004年10月29日執(zhí)行)計算,每年因多借長期借款需要額外支付的利息為8 886萬元,考慮到銀行同期活期存款利率因素,沉淀資金受到利息1 110萬元(銀行同期活期存款利率是年利率0.72%),利息支出與利息收入差為7 776萬元,企業(yè)等于無償支付了銀行7 776萬元利息。就供電企業(yè)整體而言,在強化資金管理前的2004年里,企業(yè)利息支出達198億元,而其利潤總額僅97億元,整個行業(yè)屬于典型的“為銀行打工”企業(yè)。資本結(jié)構(gòu)的不合理性,將最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的上升。
與過高的負債率形成鮮明對比的是,企業(yè)充足的經(jīng)營現(xiàn)金凈流入,大量地作為貨幣資金余額分散于系統(tǒng)各級單位的2萬多個銀行賬戶中,受當(dāng)時資金管理方法和管理手段制約,基層單位不能使用該資金,總部在基層單位上繳該資金前暫時也無法動用。這必然降低資金的可調(diào)度性,直接導(dǎo)致資金利用效率低下,規(guī)模優(yōu)勢難以發(fā)揮等一系列問題的存在。
(三)貨幣資金機會成本增加
從財務(wù)管理角度出發(fā),企業(yè)持有資金的主要目的是應(yīng)付資金短缺所帶來的生產(chǎn)損失。眾所周知,持有過量資金將不利于企業(yè)的有效經(jīng)營,相反會因此產(chǎn)生不必要的機會成本和管理成本。舉例說明:假設(shè)企業(yè)現(xiàn)金流入只包括銷售業(yè)電力產(chǎn)品受到的現(xiàn)金(含增值稅),現(xiàn)金流出只包括付現(xiàn)成本和購入電力費增值稅進項稅,不考慮其他因素導(dǎo)致的現(xiàn)金流入、流出,企業(yè)每天經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流入3 300萬元左右,維持每天的經(jīng)營活動須流出現(xiàn)金2 600萬元左右,每天的現(xiàn)金凈流入在700萬元左右。如果不考慮其它因素對現(xiàn)金流入、流出的影響,企業(yè)當(dāng)月的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入完全能夠滿足當(dāng)月經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的需求,無須持有大量貨幣現(xiàn)金,而企業(yè)2004年貨幣資金平均余額為238 274萬元,在考慮1個月經(jīng)營活動對資金的需求量84 000(2 800×30)萬元的前提下,企業(yè)仍有大量的閑置資金,必然增加企業(yè)資金的機會成本。
三、電力企業(yè)貨幣資金管理分析
針對電力企業(yè)
上述的`資金管理困境,2006年以來,國家電網(wǎng)公司堅持“三抓一創(chuàng)”工作思路,加強資金資源整合,實施集約化管理,推進了公司發(fā)展方向的轉(zhuǎn)變。兩年來以“強化資金集中管理,開展內(nèi)部資金市場運作,提高資金使用效率”的工作思路,有效地扭轉(zhuǎn)了資金管理上的被動局面。
(一)引入現(xiàn)代化交易平臺網(wǎng)上銀行系統(tǒng)
網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)與應(yīng)用,將大型企業(yè)集團實現(xiàn)資金集約化管理的目標(biāo)變?yōu)楝F(xiàn)實。據(jù)了解,網(wǎng)、省電力公司利用“網(wǎng)上銀行”的技術(shù)手段后,在集中資金、加快電費回收速度方面獲得了很大效益并能夠?qū)崟r跟蹤各分公司的資金流向,運用集中的資金,在資金、資本市場上運作,獲得了可觀的收益回報。
1.網(wǎng)銀使企業(yè)集團的資金集約化管理成為可能�！熬W(wǎng)上銀行”與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比有了新的拓展�，F(xiàn)階段具備的功能有:網(wǎng)上實時查詢,實時劃撥,下載對賬單自動對賬單,企業(yè)集團理財,網(wǎng)上結(jié)算,客戶證書管理,外匯買賣,代發(fā)工資,各種統(tǒng)計、咨詢、分析服務(wù)等。其優(yōu)勢主要表現(xiàn)在三個方面:有利于監(jiān)控集團公司及分公司的所有賬戶,防止資金“跑冒滴漏”,防范資金“三亂”風(fēng)險;有利于加速資金周轉(zhuǎn);有利于降低資金成本。
2.網(wǎng)上銀行的安全性分析。目前,網(wǎng)上銀行在電網(wǎng)公司已具有較高的普及率,網(wǎng)上銀行的資金安全問題就成為重點�，F(xiàn)有的系統(tǒng)在有效的防范票據(jù)交易風(fēng)險的同時,以其自身特有的安全措施,來保證交易的萬無一失。筆者以工商銀行的網(wǎng)銀系統(tǒng)為例,列式其安全措施:
(1)數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)傳輸方面,采用高強度的安全通信加密手段,保護用戶信息不被外界竊取和修改。
(2)身份認證方面,利用國際上安全性最強的128位非對稱密鑰算法建立起公鑰安全體系,可有效地對用戶進行身份認證,確認合法用戶的身份。
(3)整個系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)框架上,設(shè)置多重防火墻和一個安全代理服務(wù)器,防止非法人員的入侵,保證整個系統(tǒng)的安全。
(4)業(yè)務(wù)處理上,在電子付款指令中增設(shè)一個支付密碼,經(jīng)過業(yè)務(wù)人員核對無誤后才辦理付款。
3.企業(yè)須進一步完善網(wǎng)上銀行內(nèi)控制度。企業(yè)在工行網(wǎng)銀系統(tǒng)操作中,應(yīng)建立的內(nèi)部控制關(guān)鍵點如下:
(1)同時設(shè)立銀行出納與資金管理作為不相容崗位,分別持有網(wǎng)上銀行身份認證時所需IC鑰匙卡,并妥善保管,依次履行網(wǎng)上付款及付款審核職能。
(2)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)僅允許在固定PC機終端操作,因而須明確并量化信息化管理員職責(zé),定期對設(shè)備硬件、軟件及其運行情況進行測試記錄,實時升級。
(3)對固定終端設(shè)定訪問限制,保證其不通過IE進入陌生網(wǎng)站,降低因惡意軟件及病毒入侵帶來的風(fēng)險,相關(guān)崗位還應(yīng)定期更換網(wǎng)銀密碼,做好保密工作。
(二)構(gòu)建資金集約化管理平臺
電力企業(yè)應(yīng)先后通過建立三個平臺來實現(xiàn)資金的集約管理。
1.構(gòu)建資金歸集平臺。即利用已經(jīng)開辦的網(wǎng)銀業(yè)務(wù),通過金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)技術(shù),從基層企業(yè)開始,實現(xiàn)資金的聚集歸集。省公司和區(qū)域公司對地市供電局實施資金額全面集中,以某市供電企業(yè)為例,公司所屬16個躉售縣局通過在工行開設(shè)一個用于網(wǎng)上銀行交電費的專用賬戶,授權(quán)市公司對這些賬戶進行網(wǎng)上查詢余額及收繳電費資金,并通過開立農(nóng)行各縣局電費資金歸集戶,減少了電費上繳中間環(huán)節(jié),實現(xiàn)電費資金實時劃轉(zhuǎn),縮短資金在途時間,現(xiàn)基本上實現(xiàn)“在途、結(jié)存雙結(jié)零”。在基層單位利用網(wǎng)上銀行系統(tǒng)加快資金歸集率后,由公司總部通過在中電財開具的集團賬戶,將網(wǎng)省公司超安全備付金的資金存量歸集到總部資金管理中心。
2.電力企業(yè)構(gòu)建資金運作平臺。通過建立內(nèi)部資金交易市場,各單位通過這個市場發(fā)布資金供需信息,由內(nèi)部資金交易系統(tǒng)進行供需平衡,供需雙方按照內(nèi)部交易規(guī)則協(xié)商談判,通過內(nèi)部金融機構(gòu)辦理委托貸款,實現(xiàn)內(nèi)部資金調(diào)劑。
內(nèi)部市場的利用,將有效地提高企業(yè)資金的利用率,減少貸款規(guī)模,控制融資費用。除此之外,筆者認為,在內(nèi)部資源的有效整合基礎(chǔ)上,還應(yīng)將融資形式的創(chuàng)新應(yīng)用于資金的管理實踐。如采取擴大電網(wǎng)建設(shè)債券發(fā)行規(guī)模,爭取發(fā)行短期融資券,擴大融資租賃規(guī)模,與國家相關(guān)部門協(xié)商,應(yīng)爭取引入社�；鹜顿Y電網(wǎng)建設(shè);引入郵政儲蓄資金,在時機成熟時考慮并爭取到國外市場直接融資,以達到在最大領(lǐng)域范圍內(nèi),采用對企業(yè)最為有利的融資方式的目的。
3.構(gòu)建資金安全監(jiān)控平臺。公司總部建立資金管理信息網(wǎng)絡(luò)體系,直接與合作金融機構(gòu)總部聯(lián)網(wǎng),實時采集公司各單位資金信息,實時監(jiān)控和掌握公司各單位、各賬戶的資金運作結(jié)存情況。監(jiān)控力度的加強,加快了資金運作力度,以電力系統(tǒng)200×年1-11月還貸數(shù)據(jù)為例,公司推遲貸款數(shù)百億元,內(nèi)部資金市場運作資金超過100億元。
(三)強化資金管理評估
電力企業(yè)精益化、集約化的資金管理需要通過加強控制實現(xiàn),控制的目的是:夯實資金過程控制以保證按計劃進行并糾正各項重要偏差。有效的資金管理評估,可以判斷被監(jiān)督目標(biāo)是否按計劃實現(xiàn)和上級的權(quán)利下放是否被濫用,從而可決定應(yīng)該如何處理調(diào)整實際工作。
對于電力企業(yè)而言,其現(xiàn)金流本身有季節(jié)性變化,現(xiàn)金流入(主要是售電收入)在夏季和冬季較多,但現(xiàn)金流出(主要是基建投資)在年初較少,年末較多,兩者差異導(dǎo)致現(xiàn)金流收支不協(xié)調(diào)的矛盾較為突出,迫使企業(yè)不斷加強對現(xiàn)金流預(yù)算控制的精細化管理工作。電力企業(yè)對現(xiàn)金流預(yù)算管理,要按照事前、事中和事后全過程的管理原則,通過下列措施解決現(xiàn)金流的控制及管理。
1.抓好月度(旬)資金收支滾動計劃的制定。由于該計劃的制定,涉及到眾多部門,非財務(wù)所能獨立完成,因此各級領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)積極負責(zé)組織和協(xié)調(diào),建立健全相關(guān)部門在計劃制定中的責(zé)任制。具體為工程、物資等部門落實專人負責(zé)本部門的計劃制定;財務(wù)需負責(zé)信息的匯總及支出的平衡。按照“年度財務(wù)計劃”確定的總指標(biāo),分解和均衡安排月度(旬)資金收支滾動計劃,提高計劃執(zhí)行的準(zhǔn)確性。
2.實施對月度(旬)資金收支滾動計劃的執(zhí)行控制。企業(yè)應(yīng)逐步通過軟件平臺,分階段實施對計劃執(zhí)行的全面控制,即:對月度支出總額和項目支出進行實時監(jiān)控,設(shè)定提醒及停止支付的警戒線。
3.完成對月度(旬)資金收支滾動執(zhí)行結(jié)果的分析工作。事后分析對于企業(yè)進一步完善資金管理控制至關(guān)重要。企業(yè)可利用軟件系統(tǒng)定期對現(xiàn)金流收支情況進行統(tǒng)計,每旬做好對支出總額和分項目實際發(fā)生數(shù)與計劃批準(zhǔn)數(shù)差異的分析,查找原因,適時公布、考核各單位的計劃和實際差異情況。
總之,在對電力企業(yè)資金運營管理特點進行深入剖析后,筆者看到,只有加強對資金的管理及控制才能促進企業(yè)經(jīng)濟效益的提高;只有根據(jù)電力企業(yè)經(jīng)營管理的實際,建立起一套適應(yīng)公司發(fā)展的資金管理控制體系,才能對資金進行有效的監(jiān)控。
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